Un mouvement spectaculaire, qui devrait se prolonger à moyen terme, d'autant que les valeurs minières aurifères ne se paient en Bourse que 1, 1 fois leurs fonds propres, alors qu'elles sont historiquement valorisées entre 1 et 2 fois. Si la revalorisation des valeurs minières aurifères s'explique en grande partie par celle du métal jaune, elle est aussi liée à l'important travail de réduction des coûts mené par les sociétés, avec notamment la diminution des frais administratifs et d'exploration, ainsi que la fermeture de mines pas ou peu rentables. Les fonds de valeurs minières aurifères affichant, au 28 avril, les meilleures performances depuis le 20 janvier sont Global Gold and Precious (Finance SA), avec un gain de 93%, CM CIC Or et Mat (CM CIC Asset Management), avec une hausse de 89% et R Mines d'or (Rothschild), avec un bond de 85%. A contrario, SG Actions Or (+78%) et Tocqueville Gold (+73%) comptent parmi les plus faibles performances du compartiment. Certains fonds ( Axa Or et Matières premières et Federal Multi Or et Matières premières) ont fait encore moins bien (58% et 45%, respectivement), mais ils ne sont pas exclusivement investis en valeurs minières aurifères et cela reste des performances impressionnantes sur une si courte période.
En fonction des nouvelles, nous faisons évoluer NOS positions dans ces valeurs. Par ailleurs, nous avons limité nos investissements dans les juniors ou petites capitalisations car celles-ci sont plutôt spécialisées dans la recherche et la prospection et ont à ce titre beaucoup souffert en 2008 des craintes sur l'accès au financement de leurs projets d'investissement. A l'avenir, nous n'excluons pas en revanche d'augmenter nos investissements dans les juniors. Tout dépendra de l'évolution du prix de l'once d'or et de l'évolution des conditions de financement». Par conséquent, le fonds est très concentré: 37 lignes figurent actuellement dans le portefeuille contre une soixantaine début 2008. Par ailleurs, depuis l'an dernier, le fonds a également augmenté ses investissements en Afrique qui représente maintenant 18% du portefeuille. «Les conditions d'exploitation se sont relativement améliorées en Afrique, avance Christian Foriel-Destezet. De nombreuses mines ont été restructurées, les risques politiques devraient diminuer.
Vous pouvez aussi profiter de l'évolution du métal jaune au-travers d'un fonds de placements spécialisé. Vous investissez alors dans des actions de mines d'or moyennant des frais de gestion annuels allant de 2 à 3%. La fiscalité qui vous sera appliquée sera celle des plus-values de valeurs mobilières, à 29%. Les quelques exemples ci-dessous illustrent bien la bonne santé du marché de l'or sur le long terme et le léger tassement intervenu ces derniers mois. Exemple de fonds spécialisés en or Fonds Gestionnaire Performance sur 3 ans Performance sur un mois Source: Boursorama, le 17 juin 2008 CM-CIC Or et Mat Crédit Mutuel-CIC + 108, 68% - 2, 05% Federal Mlt Or et matières premières Federal Finance + 90, 37% - 0, 60% LCL Actions Or Monde LCL + 76, 72% + 0, 39% SGAM Invest Secteur Or Société Générale AM + 61, 28% - 0, 69% Enfin, sachez que vous pouvez opter pour un tracker. Grâce à cet instrument financier, très proche de l'action, dans son fonctionnement, vous détenez des parts représentatives d'une fraction d'once d'or, qui suivent les cours du métal.
Nicolas Gallant Recevez nos dernières news Chaque matin, les infos à retenir sur les marchés financiers.
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Investissement socialement responsable (ISR) CM-CIC Obli ISR et CM-CIC Moné ISR ont été lancés pour compléter la gamme destinée aux clients grand public et institutionnels et renforcer CM-CIC Valeurs Ethiques (renommé CM-CIC Actions ISR depuis le 17 janvier 2011). Ils font désormais l'objet de reportings ISR spécifiques. CM-CIC AM a participé à des réunions de promotion de l'épargne salariale solidaire et de l'ISR, notamment dans le cadre de la 1 re Semaine de l'ISR organisée en France. Après le succès à un appel d'offre, un FCPE dédié de plus de 40 millions d'euros a été transformé en FCPE solidaire. CM-CIC AM a été associé à des études et travaux favorisant le dialogue actionnarial, en particulier à l'initiative eau de CDP (Carbon Disclosure Project) qui regroupe 136 autres investisseurs de par le monde.